En trading forex bidirectionnel, seuls les traders capables de supporter des pertes de 50 % ou plus possèdent véritablement les qualités fondamentales d'un investisseur à long terme.
Actuellement, la plupart des manuels de trading forex préconisent un stop-loss maximal de 1 % par transaction. Bien que présenté comme une norme de contrôle des risques, ce principe incite involontairement les traders à entrer et sortir fréquemment du marché, les exposant ainsi au piège de la spéculation à court terme et réduisant considérablement leur potentiel de profit. En réalité, en adoptant une stratégie de détention à long terme et en évitant le trading émotionnel et le surtrading, la plupart des traders pourraient éviter des pertes substantielles.
Cependant, nombre d'investisseurs se prétendant « investisseurs à long terme », sous l'influence de la philosophie dite de « l'investissement de valeur », font preuve d'une cécité manifeste : ils ne fondent pas leurs décisions sur une analyse approfondie ni sur un jugement systématique, mais suivent le mouvement, se précipitant sur la première paire de devises qui affiche une performance récente remarquable. Ces dernières années, alors que le concept d'« investissement de valeur » s'est largement répandu sur les marchés, ils se sont massivement tournés vers cette approche, sans posséder les bases cognitives ni la préparation psychologique nécessaires à sa pratique. Les véritables investisseurs de valeur à long terme doivent faire preuve de la résilience psychologique et financière requise pour résister à d'importantes corrections de prix, y compris des chutes de 50 % ou plus. Cela est particulièrement vrai pour les stratégies à long terme classiques comme le carry trade, où la détermination à maintenir ses positions sur le long terme et à gérer les fluctuations cycliques est cruciale. Ce « combat à long terme » n'est pas une attente passive, mais une adhésion proactive fondée sur une compréhension approfondie de la macroéconomie, des différentiels de taux d'intérêt et des cycles de marché.
De plus, les investisseurs à long terme devraient consciemment réduire leur attention portée aux fluctuations de prix à court terme et adopter une attitude détachée. Une attention excessive aux données de marché en temps réel est non seulement inutile, mais peut aussi facilement induire des transactions irrationnelles. Il est important de comprendre qu'aucun investisseur à long terme ne peut déterminer avec certitude si un point d'entrée correspond à un niveau absolu bas ; même des paires de devises apparemment sous-évaluées peuvent baisser davantage en raison du sentiment du marché ou de chocs externes. Par conséquent, une fois que les valorisations sont confirmées comme raisonnables, voire basses, une action décisive doit être entreprise, car le coût de rater une opportunité d'investissement est bien plus élevé que celui d'acheter à un prix « sous-optimal ».
Sur le marché des changes bidirectionnel, l'objectif ultime de la grande majorité des investisseurs est l'investissement à long terme, et l'investissement à long terme repose essentiellement sur l'investissement de valeur.
Du point de vue de la sensibilisation à l'investissement, très peu d'investisseurs forex adoptent une philosophie d'investissement de valeur dès leurs débuts sur le marché. Nombreux sont ceux qui n'ont jamais entendu parler du terme professionnel d'« investissement de valeur » lors de leur apprentissage initial. Leur exploration initiale du trading se concentre souvent sur divers indicateurs techniques dans les logiciels de trading, en commençant généralement par l'analyse technique de base. Ils étudient avec assiduité les figures de chandeliers japonais, les systèmes de moyennes mobiles et la logique d'application d'autres indicateurs techniques, tentant de capter les fluctuations à court terme des taux de change grâce à l'analyse technique afin de générer des profits.
Cependant, les investisseurs forex rencontrent souvent un dilemme fondamental dans leurs premières étapes : même après avoir appris systématiquement diverses méthodes d'analyse technique et maîtrisé les techniques d'application des différents indicateurs, ils commettent fréquemment des erreurs de décision lors de leurs transactions, ce qui entraîne une forte volatilité de leurs gains et pertes. Ils peinent à dégager des profits stables et sont constamment pris dans l'engrenage des gains et des pertes, n'atteignant pas les rendements escomptés et subissant au contraire la pression psychologique des fluctuations du marché. Ils s'épuisent mentalement et physiquement et se retrouvent piégés dans un cycle d'inefficacité.
Le déclic pour les investisseurs forex vers l'investissement de valeur résulte souvent de cette longue expérience du marché et de cette inefficacité du trading. Après avoir subi plusieurs revers sur les marchés et été quelque peu tourmentés par l'incertitude du trading à court terme, les investisseurs sont plus enclins à se détacher de leur obsession pour les gains immédiats et à s'intéresser à la logique et au système de trading de l'investissement de valeur, notamment lorsqu'un pair ou un trader expérimenté évoque ce concept. Dans cette transition, les investisseurs qui tirent profit de l'expérience des traders chevronnés constatent que la grande majorité de ceux qui ont évolué sur le marché des changes pendant de nombreuses années et traversé les cycles de marché finissent par se tourner vers l'investissement de valeur à long terme. La raison principale ? Ils sont lassés du stress constant engendré par les fluctuations des taux de change à court terme et aspirent à échapper à un environnement de trading anxiogène, où la surveillance permanente du marché est source d'inquiétude. Ils recherchent un modèle de trading plus stable et durable.
L'investissement de valeur sur le marché des changes repose essentiellement sur la sélection de paires de devises de qualité et leur conservation à long terme. Les investisseurs doivent prendre en compte des facteurs clés tels que les tendances macroéconomiques mondiales, les différences de politique monétaire et les niveaux de valorisation des taux de change. Il est conseillé aux investisseurs d'entrer sur le marché lorsque les paires de devises se trouvent dans une fourchette de valorisation avantageuse, en faisant preuve de patience et de sang-froid face aux replis à court terme, sans laisser les fluctuations passagères influencer leur jugement, et en étant capables d'assumer le coût en temps d'un investissement à long terme. Une fois que le taux de change franchit des seuils clés et entre dans une tendance haussière, il est recommandé d'abandonner la logique traditionnelle des ordres stop-loss à court terme et de sécuriser les profits par des prises de bénéfices ou de conserver ses positions à long terme pour profiter des gains liés à la hausse du taux de change.
Le principal avantage de ce modèle d'investissement axé sur la valeur réside dans sa capacité à rétablir la rationalité dans les transactions et la normalité dans la vie. Il libère les investisseurs de l'anxiété liée à la surveillance constante du marché et à la peur de l'échec, éliminant ainsi le besoin de consacrer une énergie excessive aux fluctuations à court terme des taux de change. Les investisseurs peuvent ainsi se ressourcer, maintenir un mode de vie sain et aborder la volatilité du marché avec un état d'esprit plus rationnel et serein, trouvant un équilibre entre leurs activités de trading et leur vie personnelle.
Il est important de préciser que l'investissement axé sur la valeur représente le plus haut niveau d'investissement sur le marché des changes. Sa logique fondamentale et sa discipline opérationnelle exigent une pratique de longue haleine, des essais et des erreurs, ainsi qu'une solide expérience du marché. Les investisseurs n'ayant pas vécu un cycle de marché complet et manquant d'expérience en trading auront du mal à saisir l'essence même de l'investissement de valeur, et encore moins à mettre en œuvre son système opérationnel. C'est la raison principale pour laquelle les novices en trading forex peinent souvent à appréhender ce concept : comprendre et pratiquer l'investissement de valeur ne s'improvise pas. Cela requiert des années d'expérience du marché, une pratique intensive du trading, et même deux ou trois décennies de réflexion et de pratique assidues avant d'en comprendre pleinement les principes fondamentaux et de s'engager résolument sur la voie de l'investissement de valeur à long terme.
En trading forex, il n'y a pas de bonne ou de mauvaise stratégie pour renforcer ses positions lors des cassures ou des replis ; cela reflète simplement les différentes philosophies de trading et les préférences en matière de risque des investisseurs.
Certains traders forex ont tendance à renforcer leurs positions lors des cassures de tendance, partant du principe que, à mesure que la tendance se consolide, ce renforcement contribue à amplifier les profits, notamment sur un marché clairement orienté. Ces traders sont généralement spéculatifs, non pas focalisés sur les niveaux de prix absolus, mais très attentifs à la gestion de leur capital. Ils appliquent rigoureusement le principe du « trading basé sur le capital », privilégiant un équilibre dynamique entre gestion des positions et contrôle des risques.
Un autre type de trader préfère renforcer ses positions lors des replis, cherchant à réduire ses coûts moyens en renforçant ses positions à des niveaux inférieurs, afin d'obtenir des rendements plus élevés lors des rebonds. Cependant, cette stratégie exige des réserves de capital importantes ; les traders doivent disposer de fonds suffisants pour faire face à la nécessité de renforcer leurs positions lors de replis prolongés. Plus important encore, le moment opportun pour renforcer ses positions ne doit pas intervenir après une cassure de prix, mais plutôt lorsque le marché atteint une zone relativement sous-évaluée ; après tout, il est impossible de déterminer précisément le point le plus bas. Le prix dit avantageux correspond en réalité à une fourchette de valeur relative, nécessitant une analyse approfondie basée sur l'analyse technique, les fondamentaux et le sentiment de marché.
De manière générale, les deux méthodes de renforcement des positions présentent des avantages et des inconvénients, et conviennent à différents environnements de marché et styles de trading. Le renforcement en cas de cassure privilégie la capture de tendance à court terme et l'optimisation des profits, tandis que le renforcement en cas de repli reflète une conviction quant à un retour à la valeur initiale à long terme. Le choix d'un trader ne doit pas reposer sur la supériorité ou l'infériorité intrinsèque d'une méthode, mais plutôt sur une compréhension fine de sa propre perception du marché, de sa tolérance au risque et de sa philosophie d'investissement. En définitive, la clé du succès en trading forex réside dans la cohérence de la stratégie et de la philosophie, et non dans la justesse ou l'inexactitude d'une méthode opérationnelle unique.
Sur le marché des changes, où les transactions sont bidirectionnelles, les investisseurs qui se lancent dans le trading doivent se départir de la mentalité spéculative de s'enrichir rapidement. Le trading lui-même se révèle être une logique opérationnelle rationnelle, applicable et non un jeu de hasard complexe et obscur.
En réalité, de nombreux investisseurs forex, que le marché soit en consolidation ou en tendance, sont obsédés par la recherche de rendements annuels leur permettant de doubler, voire de multiplier par plusieurs, leur investissement initial. Ils tentent souvent de réaliser des profits de centaines de milliers, voire de millions, en peu de temps avec un capital de quelques dizaines de milliers de dollars. De telles attentes, déconnectées des principes du marché, sont difficiles à atteindre. Si les investisseurs forex ne parviennent pas à se défaire de leur obsession spéculative pour les profits rapides et les gains exorbitants, il leur sera difficile de construire un système de trading stable à long terme, et encore moins d'atteindre une rentabilité constante.
Dans le trading forex bidirectionnel, un principe fondamental est qu'« il vaut mieux gagner moins que subir des pertes considérables ». Une perte importante anéantit non seulement le capital initial de l'investisseur, mais interrompt aussi directement la capitalisation des intérêts composés, essentielle à la croissance exponentielle des rendements sur le long terme. L'une des logiques fondamentales du marché des changes est que profit et perte sont indissociables ; le rendement attendu d'un investisseur est toujours directement proportionnel à sa tolérance au risque. Rechercher des rendements plus élevés implique inévitablement de prendre des risques plus importants, tandis que réduire son exposition au risque signifie revoir ses attentes de rendement à la baisse. Il n'existe pas de solution miracle pour obtenir des rendements élevés sans prendre de risques.
Même lorsque des traders forex expérimentés partagent leur savoir-faire et leur compréhension rationnelle du marché, les investisseurs ayant une mentalité de joueur ont souvent du mal à l'accepter. Leur principale motivation dans le trading forex est l'enrichissement rapide et la réalisation de leur « rêve de fortune », faisant fi de l'objectivité du marché et de la rationalité des transactions. Ils refusent d'accepter la logique fondamentale de la « richesse progressive », une vérité sous-jacente qui persiste sur le marché bidirectionnel du forex.
Sur le marché bidirectionnel du forex, l'investissement à long terme présente souvent un avantage sur le trading à court terme.
Il est essentiel que chaque trader forex choisisse une méthode d'investissement adaptée à sa situation personnelle, plutôt que de suivre aveuglément les conseils d'autrui ou de se contenter de suivre une tendance simplement parce qu'une méthode semble rentable.
En particulier, les personnes actives ne sont généralement pas faites pour le trading à court terme, qui exige une surveillance constante en raison de contraintes de temps. Si le trading à court terme offre de nombreuses opportunités, à l'instar d'une partie de mah-jong (des opportunités se présentent presque quotidiennement), l'investissement à long terme s'apparente davantage à l'attente d'une chèvre : il peut s'écouler plusieurs années avant de trouver une opportunité véritablement exceptionnelle. Par conséquent, le trading à court terme exige des investisseurs d'excellentes capacités d'analyse et de prise de décision rapide, tandis que l'investissement à long terme requiert relativement moins de ces compétences, mais une patience considérable et une confiance inébranlable.
En termes de rendement, le trading à court terme peut générer des profits modestes mais fréquents, mais il peut aussi entraîner des pertes dues à des erreurs d'appréciation, un peu comme gaspiller des munitions à la chasse aux moineaux. À l'inverse, l'investissement à long terme, une fois une opportunité saisie, peut générer des gains substantiels, à l'image d'une chasse fructueuse.
Pour les traders souhaitant diversifier leurs investissements (court et long terme), il est recommandé d'utiliser une approche de comptes séparés, en allouant des fonds à différentes stratégies. Les comptes d'investissement à long terme peuvent se concentrer sur des paires de devises soigneusement sélectionnées ou sur des opérations de portage, privilégiant la détention à long terme et la confiance. Les comptes de trading à court terme sont plus adaptés au trading de paires de devises influencé par l'actualité économique à court terme.
Enfin, si l'utilisation des moineaux et des chèvres comme métaphores des investissements à court et à long terme vise à illustrer les différences, il ne faut pas tomber dans l'excès de zèle et craindre que la « chèvre ne vienne jamais ». Chaque méthode d'investissement a ses cas d'utilisation et sa valeur ; l'essentiel est de trouver l'approche qui vous convient le mieux.